【保存版】1995以降の暴落、総まとめ

From:奥村尚
東京のオフィスより、、、

おはようございます。

先週から、北朝鮮のミサイル問題で市場は揺れていますね。
ここでは、報道とは別の角度から見てゆきましょう。

恐怖指数と呼ばれる
S&P500指数オプション取引を対象としたVIX指数は
10日に5ポイント上昇、

同様の計算をNK225オプションで
行っている日経Viも、4ポイントほど上昇し、
緊張感が増しました。

本日(15日 午前)の段階では、
それも収まってきたかのようですので
それは良しとして、相場に対峙する者、
いざという時の覚悟はどこまでしておけばよいのかを
理解しておく必要がありますね。

いざ、というのは、つまりは急落のことです。

賢者は歴史から学ぶ。

ということで、過去を調べてみましょう。

あくまでも、日本株の影響として考えるために、
全て日経平均との関係を見てゆきます。

(1)1995年1.13 阪神淡路大震災
この年はいろいろな事が起きているので、
それらと合わせて説明します。

この日、火曜日の早朝に地震が発生していますが、
当時はネットが個人レベルでは普及していませんでした。

ニュースがもっぱら、TVに頼っていた時代ですから、
情報の伝搬に時間がかかりました。

全貌が明らかになるにつれ日経平均は下げ、
10日後の23日に波、1545円(-8.0%)ほど下げ、
これが震災を原因とする相場のボトムとなりました。

大震災から立ち直らないうちに、
2月27日、英国最古の名門証券会社ベアリングス証券(Barings Bank)が破たんし
-3.44%下落、3月20日は地下鉄サリン事件が起こり続落、
24日には-2.6%まで下げました。

ただし、その翌日27,翌日28日の２日で931.96円戻し、
ベアリング事件直前の水準に戻しましたが、
30日には警察庁長官狙撃事件などテロ不安が増え、
ここでいったんボトムをつけます。

2月から4月にかけて、ドル円は下落(円高)を続け、
100円が80円を割り込むところまで進みました。

当時の米国政権はクリントン大統領で、
適切な処置といえてドル高政策をとることで日米協調し順調に円安が進み、
歩調を合わせて株式も回復してゆきます。

(2)2001年9.11の同時多発テロ。
これは、何らかの事前準備なしで
いきなり来たという点で今回とは異なりますが、
なんと、ここをボトムに上がり始めました。

(3)2003年3.20 イラク戦争。
　これは、湾岸戦争の時からの流れがあり、
必然的にやってきた戦争です。

ある意味、今回のケースにも近いものです。
おや、やはり、ここをボトムに上がっています。

(4)2011年3.11 東日本大震災.
これは、事前準備なしでいきなり来たという点で
やはり今回と異なりますが、
当事国であるという点で、今回と類似点はあります。

この時は、上記戦争の２ケースと異なり、
いきなり下げ、その後もズルズル下げてゆきました。

この下げの多くの部分は、地震そのものではなく、
原発廃炉問題や計画停電など
国家レベルのオペレーションの悪さが
もたらした要素が多いはずです。

いかがでしたか.

最悪、「瞬間ではこうなる」覚悟を
過去から学んでおくと、気持ちも楽になります。

見える化しておくことで、ストレスから
解放されるのではないかと思います。

今回挙げた例に関わらず、
多くのケースで暴落直後に一定の回復をしていますので、
それを知ることで、暴落時に間違った損切を
する必要がなくなるでしょう。

では、また次回.

奥村尚

奥村尚

・ジャパンインベストメントスクール講師
・マーケット アナリスト
・マーケットの魔術師

20兆円もの運用資産をもつ米国大手ヘッジファンド株式投資部門スーパーバイザー、自身も日本でヘッジファンドを主宰。日本証券アナリスト協会会員。
1987年、都立大学大学院工学研究科修了（テーマは人工知能）。日興証券入社。投資工学研究所にて、数々の数理モデル開発に携わる。スタンフォード大学教授ウィリアム・F・シャープ博士（1990年ノーベル経済学賞）と投資モデル共同開発、東証株価のネット配信(世界初)なども手掛ける。
2000年 東証マザーズ上場第一号のインターネット総研で金融事業を統括。
2002年 イスラエル天才科学者とベンチャー企業設立、人工知能技術を商用化し空港に導入。
2004年以降は、金融業界とIoT業界の交点で活躍。最先端の人工知能とアナリストの相場適応力を融合させた投資モデルMRAを完成し、内外の機関投資家に提供する。この投資手法は、最低25%/年以上の収益を「MRAを使う誰にでも」もらたしている(一度も元本割れなし)。
2015年 個人投資家へMRA情報提供開始、さらに投資塾を通してお金の知識を広め、ゆたかな生活の創造に貢献している。
趣味は、オーディオの機械いじり。ワインやウィスキーをたしなむこと。スポーツも好きでスキー、スケートは自称特級(そんなものはない)、エアロビック競技を10年ほどやっている(NAC マスター男子シングル 9連覇中、2014-2016日本選手権千葉県代表)。ただし、「かなずち」であり、球技も苦手である。