From：堀北晃生
丸ノ内のオフィスより、、、
こんにちは、堀北晃生です。
これから成長しそうな銘柄を見つけるときに、
その会社の売上規模などを見ると思います。
それぞれの会社には決算書というものがあり、
現在の状態を数字で把握することがあります。
しかし、どれだけ売上を上げたとしても、
利益はさほど上がっていなかったり、
現預金残高が少なかったとしたら、
安心して見ていられないですよね。
重要なのは、売上をコントロールしつつ
利益を最大化し、現預金残高を増やせている
企業を見つけることです。
そのための5つの利益について、
カンタンに説明します。
━─━─━─━─━─━─━─━─━─━─
利益１：売上高利益（粗利）
━─━─━─━─━─━─━─━─━─━─
これは粗利と言われるもので単純に、
売上 － 原価 ＝ 粗利益
となります。
これは業種によって異なりますので、
ここでは一般的な平均値をご紹介します。
・製造業 22.3%
・卸売業 11.8%
・小売業 27.6%
・建設業 17.7%
・飲食業 56.8%
━─━─━─━─━─━─━─━─━─━─
利益2：売上高営業利益（営利）
━─━─━─━─━─━─━─━─━─━─
こちらも会社の決算書を見ればすぐにわかります。
営業利益率＝営業利益 ÷ 売上高 × 100
で計算ができます。
要するに売上に対してどれだけの
儲けがあったかの目安です。
ここでも業界平均をご紹介します。
・製造業 4.8％
・卸売業 1.7％
・小売業 2.8％
・情報通信業 7.3％
・飲食業 4.1％
・サービス業 6.5％
━─━─━─━─━─━─━─━─━─━─
利益3：経常利益
━─━─━─━─━─━─━─━─━─━─
多くの会社が経常利益と営業利益が
ほぼ一緒ですが、補助金や助成金をもらったり
子会社からの配当がある場合は異なります。
一般的な企業の平均は4％と言われておりますが、
ここが10％前後だと優秀な企業と言えます。
製造業 7.0％
卸売業 2.6％
小売業 3.0％
情報通信業 8.0％
飲食業 4.3％
サービス業 6.9％
こちらは業界平均の数字になります。
━─━─━─━─━─━─━─━─━─━─
利益4：自己資本利益率（ROE）
━─━─━─━─━─━─━─━─━─━─
これは決算書の中でも見やすいほうで、
バランスシートを用いることで
誰でもすぐにチェックできます。
自己資本比率 ＝ 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100
自己資本比率は、自己資本に対して
当期純利益をどれだけ上げることが
できたかを示す指標です。
投資家としてはここを見ていくことが重要です。
製造業 7.6％
卸売業 8.2％
小売業 6.6％
情報通信業 8.9％
飲食業 6.7％
サービス業 12.9％
この業界平均を見ても、サービス業は10％超えですね。
━─━─━─━─━─━─━─━─━─━─
利益5：総資本利益率（ROA）
━─━─━─━─━─━─━─━─━─━─
こちらもバランスシートを見ることで、
比較することができます。
先程のROAは、
自己資本に対しての利益率でした。
つまり借金など負債を差し引いた金額が
どれくらいあったかという指標です。
それに対してROAは会社が持っている総資産に
対してどれくらい利益があるかの目安です
総資本利益率（%） ＝ 当期純利益 ÷ 総資本 × 100
製造業 3.8％
卸売業 3.0％
小売業 2.8％
情報通信業 4.5％
飲食業 2.9％
サービス業 6.2％
どんなに現預金残高があっても、
きちんと本業に投資をしていないと、
この数字が低くなってきます。
投資家として見るならば、
持っているリソースを最大限に活用し、
利益を最大化してもらいたいですよね。
こういった企業は成長し、
株価上昇も見込めます。
またこれから下がる銘柄を見つけて空売りを
したい場合は、これらの指標が魅力的ではないと
予測できるものを空売りしていきます。
あくまでも決算書から見る会社の未来は、
目安でしかありません。
どんなに業績や未来性があっても、
目先大きく株価があがったり下がったりすることは
よくあります。
こういった指標はすべて信じ切るのではなく、
話半分くらいで分析されることを
オススメします。
堀北晃生
追伸：
決算書が読めるようになると、
株価の動きも楽しくなりますね。
長期的に株価が上昇している銘柄には、
やはり決算書がとても美しく見えます。
━─━─━─━─━─━─━─━─━─━─
■堀北晃生（ほりきたあきお）プロフィール
大暴落相場で大損・・・と悔しい思いをしてきた投資家を、最短6ヶ月で「勝率8割・平均10％以上のスキルをマスター」させる投資コンサルタント堀北晃生です。「割安株を見つけるためにいろんな情報を集めたが、思ったように利益を出せなかった」・・・と悩んでいる投資家に、3年間毎月のように成功実績が上がっている実績を元に、「4つのチャートテンプレート」を見るだけで、面白いように利益を出せるようになる「魔法の投資戦略」をお伝えしています。「株式投資で利益を出したいが結果が出ない」や、「塩漬け株から脱却したい」などのお悩みをお持ちの方がいらっしゃいましたら、ぜひ無料WEBセミナーに参加してください。
▼掘北式株価デトックス理論 無料WEBセミナー（空売りが学べます）
http://japan-i-school.jp/jim/hkd_form/
▼ブレイクスルー銘柄コンプリートWEBセミナー
https://trade-labo.jp/tl/horikita_webinar/
━─━─━─━─━─━─━─━─━─━─
・ジャパンインベストメントスクール講師
・大衆心理の裏を突く「空売りの魔術師」
・次世代金融システムのファシリテーター
全国トップ5%に入る富裕層向けの資産運用アドバイザーとして外資系のプライベートバンクで2004年より活動を開始。
資産運用や投資顧問会社へのコンサルティング、個人投資家向けのクローズドな情報発信に携わる。
そこで培った知識と経験が評価され、現在は個人投資家からプロトレーダーまで、投資のアドバイスや情報発信を行っている。
プロトレーダーと個人投資家の情報格差を埋めるために、シークレット勉強会を少人数で展開しながら、大学との共同研究で急騰株の天井から空売りを仕掛ける独自の手法を開発。
民間企業の資産運用コンテストで500万円を15億円まで増やして優勝したことも。
こうした活動を通して、日々変化する投資の世界においてナンバーワンであることにこだわり、株式市場の最先端をリードする活動に情熱を注いでいる。
