From：奥村尚
東京のオフィスより、、、
おはようございます。
“NTB”あるいは“NT倍率”と言われる数字があります。
NTB = NK225 ÷ TOPIX
で計算する単純な指標です。
TOPIXは、東証一部上場株式の時価総額を指数化したもので
NK225は、日経新聞社が選んだ東証225銘柄の株式の単純平均です。
NK225でウェイトの高い銘柄は値嵩株で、
・9983ファーストリテイリング(9.97%)
・9984ソフトバンクグループ(5.85%)
・6954ファナック(3.56%)
・8035東京エレクトロン(2.9%)
4銘柄だけでウェイトは計22.28%です。
TOPIXでウェイトの高い銘柄は、
・7203トヨタ(3.23%)
・9984ソフトバンクG(1.83%)
・8306MUFG(1.7%)
・4502武田(1.69%)
この4銘柄のウェイトは計8.45%です。
(注)ウェイトは、
・日経平均は4月15日引け時点日経新聞社発表値
・TOPIXは2月末日東証発表値
先週末(4月12日金曜日)、
相場の中で大きな歪が発生しました。
それまでは 13.3%程度で安定していたNTBが、
4月に入り一気に上昇、12日には
13.62にまで上がったのです。
NTBが上がるとNK225が相対的に上がり、
TOPIXが相対的に下がる事を意味します。
特にファーストリテイリングは、
決算が良くないにも関わらず
12日(金曜日)には前日比7.9%と
圧倒的な上昇を遂げました。
11日(木)に発表された半期決算では、
半期連結純利益は前年比9%の増益と過去最高でしたが、
2019年8月通期の見通しは営業利益下方修正でしたから、
明らかに過大評価です。
これは、何を意味するのでしょうか？
答えは、短期筋の海外投資家による買いです。
長期筋の海外投資家は売り越していますが、
それを上回る買いが入ったのですね。
2万2000円の大台を超えさせて
弱気筋を煽る戦法でしょう。
短期の買い情報は、順張りであれば
トレンドに乗る事になりますが、
短期の売りの前兆サインともなります。
十分な理解の上、
トレードの準備をなさってください。
では、また次回。
奥村尚
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・ジャパンインベストメントスクール講師
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・マーケットの魔術師
20兆円もの運用資産をもつ米国大手ヘッジファンド株式投資部門スーパーバイザー、自身も日本でヘッジファンドを主宰。日本証券アナリスト協会会員。
1987年、都立大学大学院工学研究科修了（テーマは人工知能）。日興証券入社。投資工学研究所にて、数々の数理モデル開発に携わる。スタンフォード大学教授ウィリアム・F・シャープ博士（1990年ノーベル経済学賞）と投資モデル共同開発、東証株価のネット配信(世界初)なども手掛ける。
2000年 東証マザーズ上場第一号のインターネット総研で金融事業を統括。
2002年 イスラエル天才科学者とベンチャー企業設立、人工知能技術を商用化し空港に導入。
2004年以降は、金融業界とIoT業界の交点で活躍。最先端の人工知能とアナリストの相場適応力を融合させた投資モデルMRAを完成し、内外の機関投資家に提供する。この投資手法は、最低25%/年以上の収益を「MRAを使う誰にでも」もらたしている(一度も元本割れなし)。
2015年 個人投資家へMRA情報提供開始、さらに投資塾を通してお金の知識を広め、ゆたかな生活の創造に貢献している。
趣味は、オーディオの機械いじり。ワインやウィスキーをたしなむこと。スポーツも好きでスキー、スケートは自称特級(そんなものはない)、エアロビック競技を10年ほどやっている(NAC マスター男子シングル 9連覇中、2014-2016日本選手権千葉県代表)。ただし、「かなずち」であり、球技も苦手である。
