From：奥村尚
東京のオフィスより、、、
おはようございます。
突然ですが、
「明日の株価が上がるか下がるか」
これは誰にもわかりません。
わかることとすれば、
確率50%で当たる、
もしくは外れるということです。
仮に上がるか下がるかを
非常に良く当てる人がいたら、
どのくらい的中率が高ければ儲けられるでしょうか？
手数料が0.2%、
上げ(もしくは下げ)が毎回0.5%、
日経平均では、100円程度に相当する上げ(下げ)として、
エクセルでシミュレーションしてみると、
この条件下では、
70%以下の的中率では、
損をします。
確率70%を超えて当たる人がいた場合、
先物取引で儲けられます。
もし、そういう人がいるなら
もの凄い富を持っているはずですが、
そんな人はいないでしょう。
安定的に、
70%の的中率を超えて、
毎日の相場を当てることはできるはずがないのです。
明日を当てることは無理だ
とあきらめておきましょう。
では、もう少し先、
2、3ヶ月～数か月程度の先を読むことはできるでしょうか。
相場感がある人は、できる
と思います。
なぜかというと、
この方法で成功している人は
ヘッジファンドを中心に、
世の中にゴロゴロいるからです。
「普通に考えて」
割安なものを買う、
もしくは割高なものを売る。
いずれ、その割安なものは、
もとの正しい価値まで上げる。
いずれ、その割高なものは、
もとの正しい価値まで下がる。
でも、それは明日起きるわけではない。
だから、しばらく待つ。
おそらく数か月間、
ひたすら待つ。
「普通に考えて」の部分は
多くの場合、
ファンダメンタル分析です。
割高、割安の基準は、
相対評価です。
「普通に考えて」
あり得ない程の価値のために
無理に高値を維持しようとしても、
いずれ下落します。
(たとえば政府が通貨を
高い価値のまま維持しようとしても、
経済の実力がそれに見合わない場合)
ジョージソロスが、
割高な英国ポンドを売り浴びせて、
結局イングランド銀行が通貨を切り下げたのは、
有名な話ですね。
最後に、割高な状態が続いている、
トルコ通貨を紹介しておきましょう。
トルコのGDP成長率
2019年IMF見通し -2.5%
OECD見通し -2.6%
今年1-3月期実績 -2.6%
2019年 上半期鉄鋼生産量 -10.1%
それでは、次回をお楽しみに。
奥村尚
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・ジャパンインベストメントスクール講師
・マーケット アナリスト
・マーケットの魔術師
20兆円もの運用資産をもつ米国大手ヘッジファンド株式投資部門スーパーバイザー、自身も日本でヘッジファンドを主宰。日本証券アナリスト協会会員。
1987年、都立大学大学院工学研究科修了（テーマは人工知能）。日興証券入社。投資工学研究所にて、数々の数理モデル開発に携わる。スタンフォード大学教授ウィリアム・F・シャープ博士（1990年ノーベル経済学賞）と投資モデル共同開発、東証株価のネット配信(世界初)なども手掛ける。
2000年 東証マザーズ上場第一号のインターネット総研で金融事業を統括。
2002年 イスラエル天才科学者とベンチャー企業設立、人工知能技術を商用化し空港に導入。
2004年以降は、金融業界とIoT業界の交点で活躍。最先端の人工知能とアナリストの相場適応力を融合させた投資モデルMRAを完成し、内外の機関投資家に提供する。この投資手法は、最低25%/年以上の収益を「MRAを使う誰にでも」もらたしている(一度も元本割れなし)。
2015年 個人投資家へMRA情報提供開始、さらに投資塾を通してお金の知識を広め、ゆたかな生活の創造に貢献している。
趣味は、オーディオの機械いじり。ワインやウィスキーをたしなむこと。スポーツも好きでスキー、スケートは自称特級(そんなものはない)、エアロビック競技を10年ほどやっている(NAC マスター男子シングル 9連覇中、2014-2016日本選手権千葉県代表)。ただし、「かなずち」であり、球技も苦手である。
