乱高下に注意。史上初の現象とは

From：Mr.K
都内のトレーディングルームより、、、
　
歴史的な瞬間。
　
そう表現するにふさわしい
世界の状況になっていますね。
　
まさか、全世界的に
渡航禁止になり、
飛行機が飛ばない日が
来ようとは、
　
誰が想像したでしょうか。
　
100年に1度の現象は
単なる暴落だけではありません。
　
おそらく、株式相場が
始まって以来のことが
起こっています。
　
それは、○○の○○です。
　
これに気づけないと、
ここからの相場を
大きく読み間違えることに
なると思います。
　
恐ろしいのはここから。
　
そう言っても過言ではないでしょう、、、

株価は軒並み大暴落ですが、先週は火曜・水曜・木曜と数十パーセントも３連騰した銘柄が100-200銘柄ほどありました。
　
「暴落がひと段落して、リバウンドするのかな・・・？」
　
そう感じてしまっている人がいたら、注意です。
　
先週、急激に連騰した銘柄に共通しているのは、「空売りポジションの踏み上げ」で上昇したということです。
　
通常、急落したあとの急回復というのは、安くなりすぎた株価に対して、長期目線の投資家が買いに来ることで起きます。
　
つまり、「その銘柄の価値に比べると株価があまりに安すぎる」と市場が判断して株価が戻っていくということです。
　
ところが、今回の急騰銘柄はそれとはわけが違います。
　
先週急騰した銘柄に共通しているのは、信用倍率が極端に小さかったということです。
　
【信用倍率の計算式】
信用買残高 ÷信用売残高 ＝信用倍率
　
です。
　
つまり、通常は１より大きいのが普通です。
　
株価の急騰というのは成行買い注文が殺到することによって起きるので、急騰するときには、信用倍率が１からどんどん大きくなっていくという動きになるのです。
　
が、、、
　
今回、火曜日から木曜日にかけて三連騰した銘柄のほとんどが、信用倍率が１以下です。
　
0.2とか0.3とかの銘柄もたくさんあります。
　
これは何を意味するかというと、あまりに暴落するので、途中から信用売りでの空売りが多くなっていたということです。
　
買いポジションの損切りが連鎖して急落していくのが普通の動きなのですが、今回は途中から空売りエントリーがガンガン入ることによって下落していたということです。
　
信用倍率が0.2ということは、信用買いの5倍の空売りが入っているということになるからです。
　
そんな状態に気づいた、どこかの誰かが、意図的に大量の買いを入れたら何が起きるでしょうか、、？
　
今、どの株も売買する人が減って板がスカスカです、そんな状態で意図的に大量の買いを入れると、簡単に株価は急騰してしまいます。
　
そして、ひとたび急騰すると、今度は、空売りポジションの人が大きな含み損を抱えることになり、その損切りとしての成行買いが大量に出ることになります。
　
それによってさらに株価は上昇し、空売りポジションの損切りリレーがどんどん進むことになります。。
　
そうすると、見かけとしては急騰が続くことになりますね。
　
この地獄絵図がお分かりいただけますか・・・？
　
暴落したときに、買いポジションの大量の損切りが発生し、落ちすぎたものがリバウンドするときに今度は空売りポジションの損切りリレーが発生しているわけです。
　
つまり、、、先週急騰した銘柄は、「仕手株」のような状態になっています。
　
ドコモなどは別ですが、売買代金の小さな銘柄で急騰したものは、ほとんどがこのメカニズムでしょう。
　
ということは、これからその銘柄はどうなるのでしょうか？
　
一番の大底で意図的に買いを入れた人たちが「利益確定」をするタイミングで、もう一度急落すると考えるのが妥当だと思います。
　
もちろん、未来なのでわからないのですが、「急回復した！相場は底を打った」と考えて日本株を買いに出るには、まだかなり早いような気がします。
　
株価の大元の企業活動自体が、今、ほとんど停止している状態です。
　
そんなとき、そもそも適性株価など計算できないはずです。
　
株式相場が始まって以来はじめて起きている現象というのは、「株式投資家の急減」です。
　
ありえない大暴落で、資金がなくなり株式投資から退場せざるをえなくなった人もしくは企業が大量に出ていることは想像にかたくありませんし、それ以上に、
　
実体経済の方で資金繰りが厳しくなって、株式投資などやっている場合ではなくなり、現金化を進めている人や企業が大量に出ているということもあるでしょう。
　
そういうわけで、株式市場全体の参加人数が減っているわけです。
　
喩えていうなら、カジノが急激に閑散としています。
　
こんなことは今までありませんでした。
　
業種関係なく社会全体としてこれほど急激にお金が不足するということは初めてだと思います。
　
ですから、今までの暴落とは前提条件がかなり異なります。
　
ほとんどの銘柄は、回復に数年以上かかると、私は見ています。
　
株式投資の鉄則は、簡単な相場でのみ戦うことです。
　
今、少なくとも簡単な相場ではありません。
　
出動するときには、銘柄を厳選し、細心の注意を払うことをお勧めします。
　
ちなみに、こんな状況ですが、私は先週の水曜日の寄り付きから、9984ソフトバンクグループと4848フルキャストを空売りし、それぞれ、24.42%と17.69%と含み益です。
　
CLEAR TRADEコミュニティやブートキャンプのメンバーでも同じように空売りして大きな利益を獲得した報告を多数もらっています！
　
どんな相場でもよく目を凝らせばチャンスはあります。
　
悲観するわけでもなく、楽観するわけでもない、冷静な見極め姿勢が大切ですね。
　
それではまた次回。
　
GOOD TRADE!!
　
Mr.K

追伸：
この相場でも利益を積み重ねているトレーダーは
やはり普遍的な理論による戦略を知っています。

東京開催 4月18日(土)：
http://japan-i-school.jp/jim/leseminar_04/

Mr.K

・ジャパンインベストメントスクール講師
・専業トレーダー

慶應大学大学院修了。某大手企業でサラリーマンとして仕事に燃える側ら、将来の資産形成のためにと思い2013年に株式投資に挑戦。有名な投資塾に入って必死に勉強するも、初年度は面白いくらい惨敗し追証を何度も経験。一度は投資を辞めようと思ったが、あまりの悔しさに諦めきれず、9日間の夏季休暇をすべて費やして朝9時から夜12時まで過去の株価チャートを見続けた結果、資金の流れに注目すれば再現性高く株価の未来を予測できることに気づく。その後研究を続け、経済学や金融工学を使った世間の投資手法とは一線を画した「物理学的アプローチ」による『CLEAR TRADE』理論を開発。また、9割以上の人が大敗して負けるメカニズムを数学的に解明し、厳密な資金管理理論を独自に発明。投資技術を論理的に解析・解説することを得意とし、WEBセミナーでの質疑応答はわかりやすいと人気。理論を応用し、自らAIインジケーターも開発。平日は朝8時から夜の22時まで働く現役バリバリのサラリーマンであったため、1日わずか10分の作業時間でできる投資スタイルを基本とし、それでも月利20％以上を安定的に稼ぎ出していた。2016年10月に会社を退職し独立。現在は、かつての自分と同じように株式投資でなかなか結果を出すことができない人の役に立つべく、スクールでの指導や個別コンサルなども行っている。これまでに1,000名を超える指導実績があり、自身のコミュニティに300名以上の参加者を抱えている。投資だけでなくビジネス、生き方についての考え方にも定評がある。2020年には、資金管理の原理を端的に解説した文章が、Quora（※）の投資関連質問でのベストアンサーに選ばれ、書籍に掲載された。