From:奥村尚
東京のオフィスより、、、
東証営業日としては
2017年最後の週になりました。
今年の相場も終わろうとしています。
今年1年間のNK225ベースでのリターンは、
約19%です。
戦後69年間に渡る相場の中で、
この年間リターンを考えてみましょう。
69回あった年間リターンを
データ区間5%単位でヒストグラムで書くと
こうなります。
サンプルが少ないので正規分布はしません。
リターンの計測期間を、
年ではなく半年に、半年ではなく四半期に、月に、、、と
段々短期にしてサンプル期間を増やしてゆくと、
きれいな正規分布をします。
ランダムで、予想ができない値に対して頻度をとると
正規分布になるのですね。
正規分布は、相場の分析や予想でも
使うことが多いです。
年間リターン歴代ベスト3、
1位は118%ものリターンを記録した
1952年。
ついで1972年の92%、1951年63%です。
2000年以降では、
2013年が56.7%で最大（歴代4位)、
2005年40%(歴代8位)です。
トップ5とワースト5を表にしておきましょう。
69年あった東証の
1年間の平均リターンは10.93%です。
結構大きいですね。
現在を起点にして、
過去の平均リターンを求めてみると
こうなります。
過去4年間 9.1%
過去8年間 7.6%
過去16年間 5.9%
昔から始めていればいるほど、
平均リターンが少なくなっています。
これが、失われた20年といわれる時期です。
もっとも平均リターンが低いのは、
1990年に始めた場合で、
17年間で平均リターンは0.7%です。
この頃に始めた人は、
多くの方が損を抱えています。
しかし、
「羹(あつもの)に懲(こ)りて膾(なます)を吹く」
でもありませんが、
近年の素晴らしい相場に
近づかないのはもったいないことです。
そこで、
来年はどのような相場になりそうか、
マクロ的な視点で見ていきたいと思います。
次回をお楽しみに。
奥村尚
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・ジャパンインベストメントスクール講師
・マーケット アナリスト
・マーケットの魔術師
20兆円もの運用資産をもつ米国大手ヘッジファンド株式投資部門スーパーバイザー、自身も日本でヘッジファンドを主宰。日本証券アナリスト協会会員。
1987年、都立大学大学院工学研究科修了（テーマは人工知能）。日興証券入社。投資工学研究所にて、数々の数理モデル開発に携わる。スタンフォード大学教授ウィリアム・F・シャープ博士（1990年ノーベル経済学賞）と投資モデル共同開発、東証株価のネット配信(世界初)なども手掛ける。
2000年 東証マザーズ上場第一号のインターネット総研で金融事業を統括。
2002年 イスラエル天才科学者とベンチャー企業設立、人工知能技術を商用化し空港に導入。
2004年以降は、金融業界とIoT業界の交点で活躍。最先端の人工知能とアナリストの相場適応力を融合させた投資モデルMRAを完成し、内外の機関投資家に提供する。この投資手法は、最低25%/年以上の収益を「MRAを使う誰にでも」もらたしている(一度も元本割れなし)。
2015年 個人投資家へMRA情報提供開始、さらに投資塾を通してお金の知識を広め、ゆたかな生活の創造に貢献している。
趣味は、オーディオの機械いじり。ワインやウィスキーをたしなむこと。スポーツも好きでスキー、スケートは自称特級(そんなものはない)、エアロビック競技を10年ほどやっている(NAC マスター男子シングル 9連覇中、2014-2016日本選手権千葉県代表)。ただし、「かなずち」であり、球技も苦手である。
有難うございます。前向きにと思います。寒さ厳しいおり良いお年を！感謝！