From：奥村尚
東京のオフィスより、、、
前回、基軸通貨として
金を位置づけましたが、
金は上がり続けています。
明らかにドルとは
異なる動きです。
金は、これまで
18万トンほどの総量が
採掘されました。
オリンピックプールの
4杯分程度です。
まだまだ地中に
眠っている金もあり、
それが５万トンと
考えられています。
プール１杯分程度です。
人類がこれまで採掘した
総量が18万トン、
これから採掘できる
総量が５万トン、
合計の量は 23万トン
を最大とする、
資産であると言えます。
年間、3千トン程度が
新規に算出されていますので、
このペースが続くと、
あと10数年で枯渇します。
しかも、もはや簡単に
採掘できる金山はなく、
どんどん採掘コストも
上昇してきています。
そのうえ、世界中の投資家が、
いや、特に投資家とはいえない
普通の人も、
資産形成のひとつ
ポートフォリオとして
金を持ちたがるので、
現在の金は上昇する一方です。
ただ、石油とは違って、
消費されて亡くなる
ものではありません。
金を使った産業廃棄物は、
溶かして還元して、
再度金を精製する
こともできますので、
23万トンの総量そのものは
消えることはありません。
ところで、金って、
何に使われているのでしょうか？
そんなものを産業で
使っていることは、
なにもありません。
しいて言えば、
腐食性に優れているため
回路接点に金メッキをしていた
時代がありましたが、
いまはロジウムメッキに
代わっています。
金でなければいけない
という産業は、ないのです。
用途はないのです。
その輝きから
宝飾品ニーズは一定量ありますが、
大半が資産運用です。
金そのものに価値が
あるのではなく
希少であるから
勝手に値上がりしており、
投資が投資を呼ぶ、
だから上がる、
というわけですね。
これ、
暗号通貨と似ていますよね。
金とビットコインの
推移をみてみましょう。
2010年からの
超長期でご覧ください。
どちらも上昇しているのは
わかりますけど。。。
なんだか、このグラフだけだと、
よくわかりませんね。
そこで、２つの価格の、
相関をみてみます。
X軸がGold Y軸がBTCです
非常に相関が高いですね。
Goldが上がると(下がると)、
BTCも上がり(下がり)ます。
決定係数は84%なので、
BTCの価格は、Goldだけで
84%も説明できることになります。
Goldの代わりに、BTCを買う、
というのもアリということですね。
とすると、Goldは、
投資先としてはBTCに
置き換えできる
とも言える気がします。
一部のニーズは
受けることができそうです。
が、Goldの代替としての
大きな受け皿となるほどの
取引量には至らないでしょう。
人類数千年の歴史の中で、
光り輝く魅力的な金属であり、
現物でも持てる、
という別の側面もまた、
Goldの魅力なのですから。
奥村尚
・ジャパンインベストメントスクール講師
・マーケット アナリスト
・マーケットの魔術師
20兆円もの運用資産をもつ米国大手ヘッジファンド株式投資部門スーパーバイザー、自身も日本でヘッジファンドを主宰。日本証券アナリスト協会会員。
1987年、都立大学大学院工学研究科修了（テーマは人工知能）。日興証券入社。投資工学研究所にて、数々の数理モデル開発に携わる。スタンフォード大学教授ウィリアム・F・シャープ博士（1990年ノーベル経済学賞）と投資モデル共同開発、東証株価のネット配信(世界初)なども手掛ける。
2000年 東証マザーズ上場第一号のインターネット総研で金融事業を統括。
2002年 イスラエル天才科学者とベンチャー企業設立、人工知能技術を商用化し空港に導入。
2004年以降は、金融業界とIoT業界の交点で活躍。最先端の人工知能とアナリストの相場適応力を融合させた投資モデルMRAを完成し、内外の機関投資家に提供する。この投資手法は、最低25%/年以上の収益を「MRAを使う誰にでも」もらたしている(一度も元本割れなし)。
2015年 個人投資家へMRA情報提供開始、さらに投資塾を通してお金の知識を広め、ゆたかな生活の創造に貢献している。
趣味は、オーディオの機械いじり。ワインやウィスキーをたしなむこと。スポーツも好きでスキー、スケートは自称特級(そんなものはない)、エアロビック競技を10年ほどやっている(NAC マスター男子シングル 9連覇中、2014-2016日本選手権千葉県代表)。ただし、「かなずち」であり、球技も苦手である。
