From：奥村尚
東京のオフィスより、、、
機関投資家向けの情報では
ロイターやブルームバーグが
有名ですが、
これは総合的な金融情報で、
いわばデパートです。
こうしたデパートに対して、
いわゆるブティックともいえる
専門情報ベンダーも存在します。
たとえば世界中の
証券アナリストの予想を
集計したサービスがあり、
そのほかの情報を扱いません。
代表的な情報ベンダーとして、
IBES(Institutional Brokerage Estimate System)
という情報サービスがあります。
そのIBESの集計をみると、
今後の、日本の業種別の稼ぎが、
どれだけ騰落するか、
いいかえれば、
EPSが下がるか/上がるか、
を一覧することができます。
今回は、
今後最も下がると予想されてい
る業種(セクター)を紹介します。
業種は、情報ベンダーで特徴のある
業種が定義されているのですが、
日本では最もポピュラーは業種は、
東証33業種として
広く使われていますので、
その分類を使って紹介しましょう。
<最悪は石油石炭製品>です。
予想EPSは、実に-33%です。
(小数点以下四捨五入、以下同様)
この東証の分類名は、
昔からあるレガシー産業の時代なので、
石炭などという名前も
残っているんですね。
エネルギー産業、
といった方がしっくりきます。
たとえば、ENEOS,出光興産、
コスモHDなど10社が属しています。
<次に悪いのは、輸送用機器>です。
-16%です。
輸送用機器などと聞くと、
産業用の特別大きなトラックなどを
考えそうですが、その通りです。
いかにも輸送用機器を
つくっているイメージがある、
川重、三菱重工、などが属しています。
しかし、こうした重工長大産業は、
最も有望な市場である
兵器も製造しており、案外堅牢です。
では、なぜ今後の
見通しがわるいのでしょう？
この下のサブセクターに
自動車があるからです。
自動車、および、
その関連会社をすべて含む、
日本の中心製造業が
この業種に属しています。
トヨタ、ホンダ、日産、デンソー、
などの自動車はすべてここに属します。
合計89社の巨大会社が、
皆この業種に属しているんです。
なぜ、この２つの業種が
突出して悪くなると
予想されているのでしょうか。
円安、そして、日米関税問題.
この２つの要素に尽きます。
この２つの問題を、
モロに受けているのが、
上で示した、２大業界といえましょう。
ちなみに、
エネルギーの国際価格は、
特に悪くはなっていません。
原油の国際価格で代表的なものに、
NYのオイル(原油先物WTI取引)
があります。
NY市場における
原油の取引価格は、安定しています。
念のため、みておきましょう。
縦軸は、ドルです。
今年に入って、原油価格は、
2018年ころの水準でずっと
安定していることがわかります。
つまり、ガソリン価格が
上がりつづけていたのは、
円安の理由であったことも
わかりますね。
さて、2桁も稼ぎが悪くなるのは、
この２業種だけです。
他の31業種はすべて、
<± 1桁%台の変化>
で収まります。
今年度のエネルギー業界と
自動車業界は、
稼ぎが大きく落ちる
ことが予想され、
いずれ株価に
反映されてゆくだろう、
と予想できますね。
奥村尚
・ジャパンインベストメントスクール講師
・マーケット アナリスト
・マーケットの魔術師
20兆円もの運用資産をもつ米国大手ヘッジファンド株式投資部門スーパーバイザー、自身も日本でヘッジファンドを主宰。日本証券アナリスト協会会員。
1987年、都立大学大学院工学研究科修了（テーマは人工知能）。日興証券入社。投資工学研究所にて、数々の数理モデル開発に携わる。スタンフォード大学教授ウィリアム・F・シャープ博士（1990年ノーベル経済学賞）と投資モデル共同開発、東証株価のネット配信(世界初)なども手掛ける。
2000年 東証マザーズ上場第一号のインターネット総研で金融事業を統括。
2002年 イスラエル天才科学者とベンチャー企業設立、人工知能技術を商用化し空港に導入。
2004年以降は、金融業界とIoT業界の交点で活躍。最先端の人工知能とアナリストの相場適応力を融合させた投資モデルMRAを完成し、内外の機関投資家に提供する。この投資手法は、最低25%/年以上の収益を「MRAを使う誰にでも」もらたしている(一度も元本割れなし)。
2015年 個人投資家へMRA情報提供開始、さらに投資塾を通してお金の知識を広め、ゆたかな生活の創造に貢献している。
趣味は、オーディオの機械いじり。ワインやウィスキーをたしなむこと。スポーツも好きでスキー、スケートは自称特級(そんなものはない)、エアロビック競技を10年ほどやっている(NAC マスター男子シングル 9連覇中、2014-2016日本選手権千葉県代表)。ただし、「かなずち」であり、球技も苦手である。
