From：奥村尚
東京のオフィスより、、、
日経平均の、過去の下落時の
ふるまいを観てみました。
今回は、その結果を、
ご報告しましょう。
ここでは、大きな下落を、
前日比-2.5%と定義しておきます。
(４万円の日経平均に対して
1000円の下落です)
2001年1月5日から、
2025年9月30日までの、
6105営業日の統計です。
注) サーキットブレーカー制度が
整えられたのは1994年以降です。
それ以前も暴落はあったのですが
取引条件が異なるので割愛しました。
また、使ったデータベース会社の
データ期間が2001年以降しかない、
という問題もありましたので、
期間は、2001年以降としました。
(1994年から2001年までは、
おおきな暴落もありませんでしたので、
まぁ問題はないでしょう)
以下、結果です。
<安値ベース、つまり一瞬でも>
前日比 -2.5%に達した日
389 (発生比率 6.37%)
前日比 -3.5%に達した日
137 (発生比率 2.2%)
前日比 -4.5%に達した日
63 (発生比率 1.0%)
前日比 -5.5%に達した日
33 (発生比率 0.5%)
この関係は、
下のグラフのように示されます。
好きな人のために、
数式を入れておきました。
R^2 = 99.9%という、
非常に統計で説明できる決定係数です。
<最大下落日と下落幅 top3>
2011/3/15 -18.3%
2024/8/5 -13.2%
2008/10/16 -11.4
なお、安値が
前日比 -2.5%まで
下がった場合において、
その安値幅に対して、
平均では78.8%が終値になります。
例えば、前日比-1000円が
安値であった場合、
終値は前日比 -788円となります。
平均的には、安値を基準に、
21.2%上昇してその日は
終えるわけですね。
『21.2%、最安値の下落幅より
2割は改善して終える』
事は覚えておくと良いでしょう。
25年間の統計ですので、
今後もの統計に従うと思います。
奥村尚
・ジャパンインベストメントスクール講師
・マーケット アナリスト
・マーケットの魔術師
20兆円もの運用資産をもつ米国大手ヘッジファンド株式投資部門スーパーバイザー、自身も日本でヘッジファンドを主宰。日本証券アナリスト協会会員。
1987年、都立大学大学院工学研究科修了（テーマは人工知能）。日興証券入社。投資工学研究所にて、数々の数理モデル開発に携わる。スタンフォード大学教授ウィリアム・F・シャープ博士（1990年ノーベル経済学賞）と投資モデル共同開発、東証株価のネット配信(世界初)なども手掛ける。
2000年 東証マザーズ上場第一号のインターネット総研で金融事業を統括。
2002年 イスラエル天才科学者とベンチャー企業設立、人工知能技術を商用化し空港に導入。
2004年以降は、金融業界とIoT業界の交点で活躍。最先端の人工知能とアナリストの相場適応力を融合させた投資モデルMRAを完成し、内外の機関投資家に提供する。この投資手法は、最低25%/年以上の収益を「MRAを使う誰にでも」もらたしている(一度も元本割れなし)。
2015年 個人投資家へMRA情報提供開始、さらに投資塾を通してお金の知識を広め、ゆたかな生活の創造に貢献している。
趣味は、オーディオの機械いじり。ワインやウィスキーをたしなむこと。スポーツも好きでスキー、スケートは自称特級(そんなものはない)、エアロビック競技を10年ほどやっている(NAC マスター男子シングル 9連覇中、2014-2016日本選手権千葉県代表)。ただし、「かなずち」であり、球技も苦手である。