From：奥村尚
東京のオフィスより、、、
おはようございます。
商品取引というものがあります。
商品はcommodityといいますが、
原油をはじめ、金(gold)、銅、
アルミ、レアメタルなどの金属。
麦、大豆、トウモロコシなどの穀物。
鶏卵やエビなどの農産物まで
多種多様なものが取り扱われています。
商品取引の存在は知られていると思いますが、
実際に取引をしている方は少ないと思います。
日本に一応市場はあるのですが、
ほとんど知られていません。
日本市場では取引量が少なく
大手商社が参加する価値がない事、
円建てなので取引しづらいことが原因でしょう。
商品の中でも原油は経済や株価、
そして金利とも関係が深く、
今回スポットをあててみようと思います。
原油はニューヨークマーカンタイル
取引所(NYMEX)のWTI原油、
ロンドンICEの北海ブレント原油が
価格の代表として日々ニュースされます。
特に米国のWTIは、取引量が多く世界の代表です。
単位はバーレルで1バーレル=約160リットル、
酒樽ひとつ分の量になっています。
しかし、歴史や国が違うと酒樽も違ってきますよね。
そんな酒樽をつかった単位なので
バーレルは英米で少し値が異なります。
原油のバーレルと一般液体のバーレルの量も
異なっていて複雑なのですが、
ひとまずWTIでは約160リットルとされています。
この基準で、
5月は3年半ぶりに70ドルを突破しました。
原油価格の高騰は
経済、産業へ正の相関、あるいは負の相関となる
連動性が発見できます。
一般的な正の相関例として、
需要サイドに大変重要な
鉱工業生産は原油と連動します。
何かを生産するのに原油を消費するので、
需給が相関するのは割とわかりやすい動きですね。
何かを生産するという事は、
需要があるということですから、
景気が良いことを意味します。
つまり、景気上昇期には原油価格も上昇します。
これがインフレへと繋がりますが、
原油高が及ぼす世界経済への悪影響
(負の相関)も当然あり、株価にも反映します。
次回はこの続きから、
原油と株価の関係を
もう少し詳しくお話ししようと思います。
お楽しみに。
奥村尚
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・ジャパンインベストメントスクール講師
・マーケット アナリスト
・マーケットの魔術師
20兆円もの運用資産をもつ米国大手ヘッジファンド株式投資部門スーパーバイザー、自身も日本でヘッジファンドを主宰。日本証券アナリスト協会会員。
1987年、都立大学大学院工学研究科修了（テーマは人工知能）。日興証券入社。投資工学研究所にて、数々の数理モデル開発に携わる。スタンフォード大学教授ウィリアム・F・シャープ博士（1990年ノーベル経済学賞）と投資モデル共同開発、東証株価のネット配信(世界初)なども手掛ける。
2000年 東証マザーズ上場第一号のインターネット総研で金融事業を統括。
2002年 イスラエル天才科学者とベンチャー企業設立、人工知能技術を商用化し空港に導入。
2004年以降は、金融業界とIoT業界の交点で活躍。最先端の人工知能とアナリストの相場適応力を融合させた投資モデルMRAを完成し、内外の機関投資家に提供する。この投資手法は、最低25%/年以上の収益を「MRAを使う誰にでも」もらたしている(一度も元本割れなし)。
2015年 個人投資家へMRA情報提供開始、さらに投資塾を通してお金の知識を広め、ゆたかな生活の創造に貢献している。
趣味は、オーディオの機械いじり。ワインやウィスキーをたしなむこと。スポーツも好きでスキー、スケートは自称特級(そんなものはない)、エアロビック競技を10年ほどやっている(NAC マスター男子シングル 9連覇中、2014-2016日本選手権千葉県代表)。ただし、「かなずち」であり、球技も苦手である。
